投资项目的风险分析,项目风险规避及盈利分析综合论证

随着固定资产投资的快速增长，-1/的经济环境日益复杂，-3/领域的竞争日益激烈，影响了-。但是-3项目的建设会消耗大量的资金、材料、人力等宝贵资源。投资决策上稍有不慎就会带来巨大的损失。所以合理安排投资充分发挥。这就需要从项目立项、设计、实施、运营的全过程对-3项目进行严格管理，最大限度地减少风险并保证投资效益的实现。

(1)投资项目风险Factor风险Factor识别就是找出风险的位置和原因。是风险管理的重要一步。只有充分揭示风险因素，才能进一步通过风险评价和分析确定风险程度和发生的可能性。投资项目风险有很多因素，每个行业和项目都不一样。

风险分析有狭义和广义两种。从狭义上讲，风险 分析是指用定量的方法完成任务所需的成本、进度、绩效三个随机变量的可实现值的概率分布。广义的风险-2/是一种有组织的方法，用于识别和测量风险，开发、选择和管理这些风险的解决方案。包括风险鉴定、风险评价和风险管理。本文在讲风险 分析的时候用的是后一种定义。风险 分析 1、风险identificati on风险因子识别的内容要借鉴历史经验，尤其是后评价经验。

风险识别综合风险问题要根据行业特点和项目因素分解成多层次风险因素。常用的方法有风险分解法、流程图法、头脑风暴法和情景分析法。在具体操作中，大部分都是通过专家调查来完成的。2.风险Estimate风险Estimate:估计风险的可能性及其对项目的影响。对风险应该采用定性描述和定量分析相结合的方法进行综合估计。注意:定性和定量不是绝对的。经过深入研究和分解，一些定性因素可以转化为定量因素。

[例ⅰ]我们来研究一个石化厂考虑生产一种新型石化产品的例子。其现金流为:石油天然气行业技术经济评价方法及应用(第3版)假设贷款利率为10%时，其净现值NPV=2.95，内部收益率IRR = 11%，两者都表明这个项目勉强可以接受。为了估计这些方法的准确性，必须对现金流值的可变性进行一些设置。显然，任何情况都应该根据其利弊来处理。

假设1:已知零年现金流为15万英镑，没有误差，本质上是投入成本(广告费、制作样品的费用等。)，并据此做了明确的预算，假设2:剩余现金流随机变化，其中中值为上图所示值，假设每笔现金流的概率分布已知(这一点非常重要，因为这是后续分析的关键，也是我们进一步讨论的内容)。目前已经有人提出了一些方法来估计这些分布，对于连续分布最常用的方法似乎是连续分布得分点法。